Het moge duidelijk zijn dat je zo'n aanbod nooit moet afslaan: het spelen van het spel heeft een positieve verwachting. Voor iedere euro die je riskeert kun je er immers anderhalve voor terugverwachten. De verwachting is derhalve 0.5*1.5 + 0.5*(-1) = 0.25.

money management spel te spelen dat het inzetten van 50% catastrofaal is, ook al lijkt dat misschien voor de hand liggend.

Hoeveel zou je dan moeten inzetten? Welkom in de wondere wereld van het money management. Money management houdt zich bezig met de vraag "hoeveel?". Enkele decennia geleden heeft wiskundige John Kelly aangetoond dat de oplossing voor bovenstaand probleem 17% is. In het algemeen geldt dat wanneer je een spel hebt waarin je met een kans p op winst speelt, en waarbij de verhouding tussen opbrengst bij winst en verlies B is, je het beste ((B+1)*p-1)/B kunt inzetten. Laten we dat even bekijken. In ons voorbeeld gooien we met een munt, dus de kans op winst is 0.5. M.a.w.: p = 0.5. Bij winst krijgen we 1.5 euro per ingezette euro. Bij verlies geven we er 1 af. B is dus 1.5/1 = 1.5. Vullen we nu de getallen in dan krijgen we ((1.5+1)*0.5 - 1)/1.5 = 0.17

17%. Dat is niet veel zou je zo op het eerste gezicht denken. Bovendien hebben we het hier over een systeem met een behoorlijke verwachting. Wanneer die verwachting omlaag gaat naar b.v. 1.1 dan ligt het optimum nog maar bij 5%. En er is nog iets vreemds aan de hand. Wanneer je in plaats van die 17% maar 14% inzet maakt dat voor je totale opbrengst niet eens zo gek veel uit. Maar wanneer je 20% gaat inzetten lopen je opbrengsten ineens hard achteruit. Op een gegeven ogenblik worden ze zelfs negatief!

Bij het traden is het allemaal iets complexer. Je winsten en verliezen zijn niet altijd hetzelfde. Om hier het optimum voor te berekenen moet je een wat ingewikkelder methode toepassen, daarover een andere keer meer.

Wanneer je bedenkt dat de meeste mensen zich met een veel slechter systeem op de beursvloer begeven dan in ons spelletje, en ze bovendien vaak grote hoeveelheden geld inzetten op trades die "bijna niet fout kunnen gaan" is het geen wonder dat de gemiddelde belegger verlies maakt op de beurs.

De conclusie is dat money management ongelooflijk belangrijk is. Zonder goed money management kun je een winnend systeem naar de knoppen helpen (maar je kunt geen verliezend systeem winnend maken met goed money management). Money management vereist dat je weet hoe vaak en hoeveel je wint op de beurs. De meeste mensen hebben daar al geen flauw idee van en zijn dus gedoemd om te falen. Als je een systeem hebt, dan kan je met de juiste software de optimale positiegrootte uitrekenen. Tradesims doet dat heel eenvoudig voor je. Heb je geen systeem, duik dan eens in je transactieoverzichten en reken het zelf uit.